摘要：作為金融交易工具之一的信貸資產證券化，最早產生于20世紀70年代美國的房地產市場。隨后得到快速發展并迅速傳至世界各國，并以它獨特的優勢備受國際市場好評。我國由于金融市場發展的不健全，信貸資產證券化與發達國家相比起步較晚，尤其在2008年，受金融危機影響，相關監管部門出于安全性考慮甚至暫停一切與商業銀行信貸資產證券化有關的業務開展。直到2015年5月，出于金融機構轉型、金融深化改革的需要，信貸資產證券化相關試點才被重新啟動。
關鍵詞：信貸資產證券化安全性金融機構轉型
銀行工作人員發表范文：商業銀行風險管理數據化發展趨勢分析
摘要：在數據化飛速發展的時代，怎樣加強商業銀行風險管理的數據化發展已經成為了當今社會的一個重要課題。本文從商業銀行風險管理的本身進行分析，歸納出管理中存在的問題，對問題相對應的解決策略進行思考和剖析，合理總結風險管理向數據化發展所需要注意的要素。
一、引言
隨著金融市場的轉型升級，銀行業也迎來了轉型升級的熱潮。但我國商業銀行在不良貸款率增加、受利率市場化沖擊利息收入來源不斷縮窄的情況下，銀行的資本金來源、盈利能力等受到影響。而信貸資產證券化的出現可以在一定程度上緩解融資難、現金流管理等多種問題，對其商業銀行的未來發展提供保障。
關于資產證券化的定義，Rosenthal(羅森塔爾)、Ocampo(奧坎波)(1988)將資產證券化定義為對各類應收款項等進行結構化重組，并以資產支持證券的形式出售的過程[1]。李曜(2001)從獨特的視角對籌資方式進行了劃分，一般意義上的直接籌資方式是傳統證券化，而資產證券化則是一種新型的籌資方式，它通過組合、打包等流程，將各類應收款項證券化，然后出售給投資者。這其中運用了多種技術手段，最終實現了低成本籌資，是一種“二級證券化”[2]。信貸資產證券化主要是指商業銀行將其持有的信用貸款組合進行打包，存放入大的資金池中，以所在資金池未來產生的現金流為基礎向投資者出售該證券的一種融資行為。
二、我國信貸資產證券化發展現狀
據統計，從2005年1月至2019年9月，我國資產證券化市場發行達到3505單，總金額達到69656.46億元人民幣。其中，信貸資產證券化產品累計單數702單，累計發行總額32709.28億元人民幣，占總發行規模47%;企業信貸證券化產品累計發行2496單，累計發行總額33020.07億元人民幣，占總量發行的47.4%;企業支持票據累計發行307單，累計發行總額3927.11億元人民幣5.6%。總體來看，信貸資產證券化產品與企業資產證券化產品是我國目前資產證券化市場的主力軍。
2012年1月至2019年9月，信貸資產證券化產品的整體發行單數逐年增加，總體發行規模逐年擴大。2012年至2013年發行數額及金額較少，究其原因受2008年美國次貸危機影響，我國在2009-2011年暫停此項業務試點，直到2012年開始恢復并穩健進行相關引導;2014至2016年，緩慢發展;2016年至2017年間，資產證券化產品迎來發展黃金期;2017年至今，在一個良好的經濟、政策環境中蓬勃發展。除此之外，隨著資產證券化發行規模的不斷擴大，信貸資產證券化產品在整體發行中所占的比例也在逐年增加。信貸資產證券化相關產品作為商業銀行創新業務的開展，更普遍地走進公眾的視野，越來越受到消費者的喜愛。
三、我國商業銀行進行信貸資產證券化的動機
(一)滿足流動性需求
流動性需求是商業銀行隨時可以滿足客戶現金提現的一種能力。目前我國商業銀行經營模式還是以傳統的吸收存款、發放貸款，從中賺取利息差為主[3]。在大多數情況下，商業銀行一般會吸收較多的短期存款而發放較多的長期貸款，這就造成了資金的時間錯配問題。不利于銀行進行資金的日常運營，一旦遇到突發情況，如果商業銀行沒有過多用于賬面的流動性資金進行周轉，無法滿足公眾的流動性需求，會產生流動性風險，嚴重者將面臨倒閉的危險。信貸資產證券化的出現，使得商業銀行將固定的貸款轉化為證券方式進行出售，可將從中獲得的資金用于日常的經營管理，流動性需求將大大得到改善，提升資產周轉率的同時，又增加了資金的使用效率，從而增強整個社會的資金運轉使用率。
(二)加強風險管理能力
首先，商業銀行進行信貸資產證券化業務可以將原有的屬于銀行本身的風險通過證券化的方式進行轉移。隨著違約現象的不斷出現，不良貸款率的不斷增加，銀行的壞賬準備逐年升高，致使銀行整體資產質量下降。從而銀行可能會面臨信用風險、流動性風險、資本風險等，對銀行未來的發展構成威脅。進行資產證券化后，可將由銀行承擔的風險一部分轉移到此類證券購買者身上。商業銀行在獲得融資的同時，優化資產負債表的結構，降低了相關風險所帶來的一系列潛在問題發生的可能性，防御風險的能力得到加強。
(三)提高盈利能力
在未開展信貸資產證券化之前，商業銀行只能收取發放貸款所獲得的利息作為利潤的來源。在進行信貸資產證券化之后，商業銀行不但可以從發放貸款資金流進行二次放貸。這里的二次放貸的資本金要按照證券化后融資總額比例進行抽取，不可多于融資額度。另外，二次放貸的貸款期限要以短期、中期為主，進而來保證資金的安全性。除了二次放貸外，銀行還可將獲得的融資在短期貨幣市場進行同業拆借。由此可見，信貸資產證券化使得商業銀行在保證資本金相對安全、穩定的前提下，通過多種盈利方式使得利潤率大大提升。保證了資產的高速運轉，提升了資本的運營效率，增強公眾對此銀行的信用力，銀行整體實力運營得以體現。
(四)強化信貸管理
對于銀行信貸方面的相關監管，以前主要受到銀行本身即內部與外部即銀保監會、中國人民銀行等兩大部門的監管，在更多數情況下是商業銀行自身內部進行有效監管。一些商業銀行為了與其他銀行進行競爭、從而獲取更高的利潤來源，故意放寬對信貸方面的監管，沒有形成完整的信貸資產審核體系，一味地追求盈利效果，致使信貸資產的安全性受到威脅。一旦商業銀行進行信貸證券化業務的開展，由于第三方評級機構要對此業務進行評級，這就要求銀行要加強對信貸資產的審核，嚴控信貸資產質量。假如出現內外部審核結果的不符，公眾會對此家商業銀行的資產質量產生疑惑，進而可能會影響證券的發行與后期的銷售。
在開展證券化業務后，因為會受到律師事務所、會計師事務所等多方定期、不定期的審查，對于信息的披露也將更加嚴格，進而更多地暴露在公眾視野監管下。從側面強化了信息的透明度，推動了商業銀行以更為主動的姿態進行經營模式的變革，同時與證券市場的緊密聯系程度會大大加強，提升了整個經營管理的透明度，信貸管理的能力得到加強。
(五)擴寬融資渠道
在進行信貸資本證券化后，銀行不但作為發起者，也作為此項業務中的參與者與管理者，這有助于銀行中間業務的擴展。隨著近年來利率市場化沖擊，傳統的利息收入來源越來越少，銀行不得不進行創新升級，大力開展非利息收入的相關業務。而中間業務作為風險低、利潤高的業務項目，受到國內多家商業銀行的推崇。在信貸資產證券化業務中，商業銀行可以通過賺取服務費來增加收入，以此促進銀行的全面轉型升級。
四、結論
隨著商業銀行信貸資產證券化的開展，將會給商業銀行帶來一定的積極影響，正是因為有了滿足流動性需求、加強風險管理能力、提高盈利能力、強化信貸管理等動因，我國商業銀行在面對經濟下行、資產結構轉型、經營模式轉變等一些列的沖擊后還能依然挺立在金融市場中。并且在其業務開展中，不斷調整資本結構、提升經營效率，進一步確保了資本流入更為高效的部門，增強了整個社會資本流轉與資本運用效率。
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