建立同業授信管理系統，完善授信方式。授信是預防信用風險的第一道防線，授信質量的高低對業務的健康發展至關重要。首先，需要建立授信管理系統，指定專人負責全行的授信工作，提高授信效率。其次，要完善授信方式。對于債券投資業務應該采用比線上業務更為嚴謹的授信方式，除簡單授信方式下的資料外，還需對方提供三年的財務數據、近三年的審計報告以及公司基本情況簡介和股東、高管等資料，必要的時候考慮實地考察。
《浙江金融》雜志創刊于1982年，是一份有著30年歷史的金融刊物。雜志由中國人民銀行杭州中心支行主管，由浙江省金融學會主辦，是浙江省金融界唯一公開發行的專業性期刊。
切實完善治理結構，實現真正意義上的前中后臺分離。縣域農商銀行由原農村信用社改制而來，業務治理結構的完善需要一個過程，不可能一蹴而就。可以按照中國人民銀行及中國銀行業監督管理委員會的相關規定進行改革，或借鑒結構完善的國有銀行及股份制銀行等循序漸進地進行變革。同時，加強對中后臺工作人員的理論知識、實務操作以及各相關制度的培訓，不斷提升中、后臺部門崗位的執業能力，強化前中后臺分工理念，提升中后臺人員對債券投資業務的重視程度，規范業務操作流程，健全崗位互斥及監督制衡機制，根據權限逐級上報審批，杜絕業務“一手清”，實現真正意義上的前中后臺分離，從而起到實質監督和防范風險的作用。
強化內部審計監督。首先，總行管理層要設立相關制度保持內部審計部門的獨立性，不能因部門之間層級相同而弱化審計力度。其次，總行管理層及內部審計部門要在思想上克服重外部監督、輕內部審計的“監督偏向問題”，從某種意義上來說，內部審計其實相較于外部監督對總行的總體經營發展更加重要，內部審計得當，內控風險能力強，能夠對風險起到很強的預防作用。此外，審計人員要提高自身的業務專業知識水平，防止內部審計流于形式。
期限搭配 平衡久期
加強日常風險監測，保持資產的合理久期。縣域農商銀行的債券投資不能為了高收益拉長久期，也不能完全為了保持流動性而大量持有短期債券，而要長、中、短期結合，在缺乏流動性時，可以變現短期債券補充流動性，同時保持長期債券利息收入不受損失。
強化流動性風險管理措施。第一，加強現金流缺口和流動性限額的管理。現金流缺口管理是指表內表外業務，尤其是或有資產和負債可能產生的現金流按照一定假設條件分別計入特定期間的現金流入和現金流出，以現金流入減現金流出取得現金流期限錯配凈額，并通過累計方式計算出一定期限內的現金流錯配累計凈額，從而對現金流期限錯配進行控制和管理。缺口管理主要分靜態和動態兩種，靜態分析方法僅針對包含現金業務的所有頭寸在合同約定的到期日因本金、利息、客戶特定行為產生的現金流缺口進行計量。動態分析方法是在靜態分析基礎上增加對新業務，未來業務基于合約到期日產生的現金流缺口的分析，也包括在流動性壓力情景下對現金流缺口的分析。
第二，做好資產負債業務規劃。縣域農商銀行負債來源除吸收的客戶存款外，很大程度同業負債主要依賴于質押式回購的方式接入短期資金，上述負債具有期限短的共同點。而資產很多卻是中長期的信貸、債券投資，天然中存在著期限不匹配的問題，同時也在某個時點，存在規模不匹配的問題，即資產超出負債的現象，從而產生了資金缺口，進而需要彌補缺口。因此需要制定合理的資產負債結構，完善資產負債的期限管理，做好資產負債業務的規劃。
第三，合理利用金融市場融資。一是資金交易員要建立自己的同業交易對手名單，熟悉同業客戶日常資金融出融入情況，建立良好的合作關系。 二是持有一定量的優質債券，通過拆借、回購的方式在流動性緊張情況下通過銀行間市場及時融入資金。三是合理利用人行常備借貸便利工具（SLF），熟悉掌握SLF的操作流程，在無法通過市場融入資金或者是無法在合理的成本內融入資金時，通過SLF工具，解決流動性問題。
第四，做好壓力測試，建立應急預案機制。一是提升產品定價能力、強化資本約束管理、加大信息科技投入，不斷提升自身精細化管理水平。二是完善流動性風險應急計劃，從組織機構和職責方面建立健全總行和各部門職責，完善風險預警的觸發條件，以及各種條件下的報告程序。
完善債券投資管理方式
豐富債券投資品種。整體來看，縣域農商銀行為確保穩定的利息收入來源，一是要增加債券品種。在做好發行人授信工作的前提下，盡可能豐富債券品種，審慎選擇低風險品種進行投資，如國債、央行票據、金融債、AAA企業債（含短期融資券和中期票據）。在自營資金較充足的前提下，可以充分利用市場機會，在利率上升到適當位置時做好債券資產的配置工作，以期在持有期間獲取高利率利息收入。
適度調整債券持倉結構。根據監管機構對資本充足率的要求，考慮到風險資產因素，同時結合稅收政策，應當增加國債、地方債的投資額度，提升債券的持倉占比。
債券投資需要在事前、事中、事后進行分析評估和強化管理。縣域農商銀行在債券投資管理上：一是要認真進行投資前的風險評估。根據投資的債券類型制定不同的投前調查流程，盡職盡責地做到投前調查。二是加強賬戶分戶管理，做到債券銀行賬簿、交易賬簿分開管理。對交易賬簿的債券要設置好交易限額，避免出現大的收益波動帶來的損失。三是做好債券的投后管理工作。要持續跟蹤所持有債券的發行主體的經營狀況，結合財務數據指標、周邊輿情、股東結構等參考維度，及時地對債券進行風險分類，采取相應的處理措施。
加強人才隊伍建設
業務的快速發展，離不開優秀的人才。債券業務不同于商業銀行傳統的存貸款業務，對從業人員的專業性具有較高的要求，對優秀人才的需求度更高。縣域農商銀行在學歷、專業知識本身不占優勢的條件下，更應高度重視對交易人員的培養和鍛煉，增加交易人員參加外部培訓學習的機會，學習方式可以是參加諸如中國外匯交易中心、上海清算所、中央結算公司及中國交易商協會等機構組織的專業知識培訓，也可以是到債券業務發展較好的兄弟行社去內部學習，借鑒同行先進的工作經驗。定期開展債券投資業務后備儲備人才選拔考試，建立后備儲備庫，應對內部崗位年限輪崗機制。此外，交易人員自身要具有刻苦鉆研的精神，微觀上不斷提升自身對財務數據等的分析能力，提高自身專業素質，開拓同業業務發展思路，促進農商銀行債券業務的健康可持續發展。宏觀上加強對監管政策和經濟金融政策形勢的分析和研判，密切關注與商業銀行各項業務發展有關的外部環境變化，采取符合國家經濟政策和監管政策的方式開展債券投資業務，準確把握市場行情，不斷降低債券投資利率風險。
本文由中國期刊網首發，一個權威專業的學術論文發表知識網。
文章名稱：農商行債券投資風險防范與化解
